近期，我們對農(nóng)藥行業(yè)進(jìn)行了為期一周的草根調(diào)研，調(diào)研對象包括原藥企業(yè)、制劑企業(yè)、經(jīng)銷商、零售商和農(nóng)戶等。

　　農(nóng)藥行業(yè)的黃金期已過，行業(yè)步入微利期。目前，國內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)主要分原藥企業(yè)和制劑企業(yè)。早期，由于原藥企業(yè)的技術(shù)和資金門檻較高，行業(yè)競爭者相對較少，原藥企業(yè)產(chǎn)品盈利豐厚，特別是從事即將到期的后專利農(nóng)藥品種利潤率更高，普通原藥產(chǎn)品，由于生產(chǎn)企業(yè)較多，毛利率一般在20%左右，如果是大宗的原藥產(chǎn)品可能會略低，由于原藥企業(yè)的盈利性較高，資金涌向原藥制造業(yè)，大批原藥項(xiàng)目上馬，產(chǎn)能急速擴(kuò)張，行業(yè)供給大幅增加，而下游需求平穩(wěn)增長，導(dǎo)致供需失衡，原藥產(chǎn)品價(jià)格一降再降，原藥企業(yè)盈利能力已今非昔比。早期，由于原藥盈利能力較強(qiáng)，業(yè)內(nèi)關(guān)注較多的是原藥產(chǎn)品，而忽略了制劑行業(yè)，實(shí)際上制劑行業(yè)盈利相對穩(wěn)定，制劑行業(yè)的毛利率基本上能達(dá)到30%左右。傳統(tǒng)有機(jī)磷農(nóng)藥的退出，新型殺蟲劑替代以及除草劑的大規(guī)模應(yīng)用帶來農(nóng)藥行業(yè)10年的持續(xù)繁榮，其中殺蟲劑占比從98年的73%下降至09年的43%，而除草劑從98年的16.8%的占比，上漲到09年44%，除草劑的產(chǎn)量也從98年的8.9萬噸，增加到81.6萬噸，10年近10倍的上漲，結(jié)構(gòu)調(diào)整造就農(nóng)藥行業(yè)持續(xù)繁榮，而08年草甘膦價(jià)格見頂回落，宣告農(nóng)藥黃金10年的終結(jié)，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，產(chǎn)能過剩、競爭加劇、產(chǎn)品價(jià)格下滑是農(nóng)藥必須要面臨的問題。

　　產(chǎn)能過剩是根結(jié)所在，氣候只是壓垮行業(yè)的最后一根稻草，產(chǎn)能過剩是農(nóng)藥行業(yè)老生常談的問題，但為什么會在今年爆發(fā)？首先，農(nóng)藥行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題確實(shí)存在，由于國內(nèi)農(nóng)藥市場需求的持續(xù)穩(wěn)定增長以及大量出口，短期緩解了國內(nèi)農(nóng)藥產(chǎn)能過剩的矛盾，09年國內(nèi)農(nóng)藥原藥出口49萬噸，占當(dāng)年國內(nèi)產(chǎn)量的26.6%，而04年農(nóng)藥出口39萬噸，出口占比為52.4%(未考慮制劑間接出口)，過渡依賴國外市場給行業(yè)留下產(chǎn)能過剩的隱患。08年，全球的金融危機(jī)不僅給金融和制造業(yè)帶來巨大損失，金融危機(jī)也減少了對農(nóng)業(yè)的資金支持(國外農(nóng)業(yè)是信貸農(nóng)業(yè)，這和國內(nèi)有所區(qū)別)，加上糧食價(jià)格下跌，導(dǎo)致農(nóng)藥需求下降，國內(nèi)農(nóng)藥出口受阻，出口型的農(nóng)藥企業(yè)紛紛把目光投向國內(nèi)市場，搶占國內(nèi)農(nóng)藥市場的大蛋糕，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷致使國內(nèi)農(nóng)藥供給增加，而國內(nèi)農(nóng)藥市場并不如預(yù)期的增長，2009-2010年冬季低溫，減少了蟲卵數(shù)量。10年春小麥蟲害大幅減少，甚至沒有蟲害,加上西南地區(qū)干旱，在經(jīng)歷08、09兩年的農(nóng)藥小年之后，生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和零售商積累了大量庫存，需求下降，庫存高企，終端市場開始價(jià)格戰(zhàn)，制劑產(chǎn)品大幅降價(jià)的比比皆是，農(nóng)藥產(chǎn)能過剩問題爆發(fā)，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷加劇了國內(nèi)競爭，而氣候因素是壓垮行業(yè)的最后一根稻草。